東方網(wǎng)記者曹磊9月18日報道；上海交通大學上海高級金融學院（高金）與全球領先的金融服務機構嘉信理財（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布第九年度的《中國新富人群財富健康指數(shù)》（以下簡稱“《指數(shù)》”）。新富人群是指年收入在12.5至100萬元之間、可投資資產(chǎn)在700萬元以下的人群。該指數(shù)旨在動態(tài)追蹤這一對中國乃至全球經(jīng)濟增長具有重要推動力的群體不斷變化的投資行為和財富健康。
2025年，中國新富人群的財富健康指數(shù)從上一年的70.51分小幅下降至70.35分，財富信心、財務規(guī)劃和投資參與次指數(shù)分別下降0.26分、2.47分和0.14分，但資產(chǎn)管理次指數(shù)在連續(xù)四年回落后逆勢上揚，顯示出新富人群在財富管理與資產(chǎn)配置上的意識與行為逐步邁向成熟。
退休養(yǎng)老成為推動財務規(guī)劃實踐的重要抓手
盡管財務規(guī)劃一直是新富人群在財富健康四大維度中表現(xiàn)較為薄弱的環(huán)節(jié)，但其養(yǎng)老規(guī)劃的意識卻連年提升。數(shù)據(jù)顯示，已有近五成（48.6%）受訪者擁有養(yǎng)老規(guī)劃。其中，25-44歲青壯年群體以及月收入1.5-3萬元和3萬元以上的中、高收入群體的養(yǎng)老規(guī)劃實踐度提升最為顯著。由此可見，退休養(yǎng)老作為多數(shù)人最重要的財務目標之一，能夠有效帶動規(guī)劃方面的實踐。
養(yǎng)老規(guī)劃也支持新富人群以更多元化的方式為養(yǎng)老做好財務準備。今年，定期儲蓄首次落選新富人群補充養(yǎng)老的首要方式，取而代之的是購買養(yǎng)老保險?？傮w來看，擁有養(yǎng)老規(guī)劃，或是認為自己退休后每月所需支出較高的受訪者，依靠金融投資收益而非儲蓄補充養(yǎng)老的比例顯著提高。
然而，新富人群在“第三支柱”個人養(yǎng)老金中的參與度仍有較大提升空間。僅39.7%受訪者已開設個金賬戶，較低的投資回報（31.8%）和稅收優(yōu)惠不足（31.2%）是新富人群暫不開戶的主要原因。更多的投資產(chǎn)品選擇和相關激勵措施的持續(xù)優(yōu)化將有助于“第三支柱”進一步發(fā)揮效用，更好滿足居民的養(yǎng)老保障需求。
多元化配置顯著增強，對風險-收益關系的認知仍有待投教糾偏
在無風險利率下行的大背景下，中國新富人群正以更積極的姿態(tài)探索多元化投資路徑，在金融投資方面的活躍度顯著提升。今年，現(xiàn)金和定存在新富人群資產(chǎn)配置中的平均占比首次下降，來到52.5%。基金的投資參與度提升最為顯著，持有基金的受訪者比例創(chuàng)五年來新高，基金在新富人群投資組合中的平均占比也躍升至12.4%。此外，股票和海外投資也頗受新富人群青睞，近四成（38.8%）受訪者表示對海外資產(chǎn)配置感興趣。
值得注意的是，盡管新富人群在行為上增加了對高風險金融資產(chǎn)的配置，但他們的主觀風險偏好卻趨于保守，這種錯配在去年9月行情后首次開始金融投資的“新世代投資者”中更加突出，導致短期持有、追漲殺跌等非理性行為依舊較為普遍。
? 超過半數(shù)（50.2%）新富人群的期望收益在20%以上，更有14.8%的新世代投資者期望獲得40%以上的年化收益。
? 然而，63.1%的新富人群不能接受10%以上的虧損，較去年增長13.2個百分點，該數(shù)據(jù)在新世代投資者中高達78.5%。
“近年來，多元化配置的理念逐漸深入人心，新富人群在實踐中做出了不少積極轉(zhuǎn)變。然而，這些有益的嘗試能否轉(zhuǎn)化為長期、穩(wěn)健的投資成果和回報，金融素養(yǎng)提升依舊是關鍵?！备呓鸾淌趨秋w談到，“我們從多年的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，對于風險和收益關系的把握是一個較為明顯的短板。行業(yè)應緊扣新富人群的需求和行為變化，同時關注適當性問題，積極打造具有針對性和前瞻性的投資者教育體系，并通過數(shù)字化渠道觸達重點人群，助力其在財富管理的道路上行穩(wěn)致遠。”
AI賦能投顧廣受青睞，但真人陪伴仍不可替代
在生成式人工智能技術迅速發(fā)展的背景下，今年的研究還特別關注了新富人群對AI賦能金融服務的態(tài)度與使用行為。調(diào)研結果顯示，中國新富人群對AI生成投資建議的信任度顯著高于海外市場，有近七成表示非常信任或比較信任。其中，投資風格越激進的受訪者對此信任度越高，而投資經(jīng)驗超過15年的人群則明顯更青睞人工服務。
在具體應用層面，新富人群更加認可AI在技術性分析方面的優(yōu)勢，而人工投顧則在情感陪伴、挖掘客戶需求等涉及人際交互的場景中展現(xiàn)出獨特價值。
? 新富人群最希望通過AI獲取的金融服務包括市場分析（39.8%）、風險管理（38.1%）和投資組合建議（34.5%）等等，但僅有22.1%的受訪者愿意使用AI進行養(yǎng)老規(guī)劃。
? 超半數(shù)受訪者認為，AI無法理解人類的復雜情感（58.9%）、模擬人類直覺和經(jīng)驗（56.6%）、有效應對市場突發(fā)情況（53.3%）或是替代投顧的專業(yè)判斷（50.2%）。返回搜狐，查看更多
