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說到布局原奶，伊利真的很給力

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月14日 08:15

我們從優(yōu)然牧業(yè)說起，來看下伊利在原奶板塊的布局。

伊利參股的優(yōu)然牧業(yè)是全球最大的原料奶供應(yīng)商、中國最大的苜蓿草供應(yīng)商、中國最大的奶牛育種企業(yè)以及中國最大的反芻動物飼料供應(yīng)商。

7月底投資者開放日中，管理層也多次提到優(yōu)然牧業(yè)。

比如優(yōu)然牧業(yè)與奶源優(yōu)勢。

“2015年伊利聯(lián)營企業(yè)優(yōu)然牧業(yè)正式成立，實(shí)現(xiàn)了草業(yè)、種業(yè)、飼料業(yè)到牧業(yè)全鏈條的專業(yè)化運(yùn)營，這使得伊利增強(qiáng)了對上游全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)銷聯(lián)動，在奶源掌控方面的優(yōu)勢不斷擴(kuò)大?！?/p>

比如優(yōu)然牧業(yè)與有機(jī)奶的供給。

“伊利積極協(xié)同優(yōu)然等上游牧業(yè)共同在有機(jī)奶方面進(jìn)行創(chuàng)新突破，在較短的時間內(nèi)迅速提高了有機(jī)奶的供給，滿足了消費(fèi)者快速增長的有機(jī)奶的需求。”

這兩段話叫人不禁心生疑問：

為什么伊利要建立奶源優(yōu)勢？沒有奶源優(yōu)勢對公司有不利影響嗎？

有機(jī)奶的需求量還會快速增長嗎？如果需求下降，伊利收購優(yōu)然牧業(yè)的意義還大嗎？

其實(shí)這兩個問題涉及行業(yè)分析的內(nèi)容，我們要了解乳制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以及對行業(yè)發(fā)展趨勢和成長空間的分析。

一、從供求關(guān)系看伊利的原奶布局：順勢而為

⒈原奶市場供不應(yīng)求

乳品的口感和營養(yǎng)成分很大程度上取決于原奶，原奶質(zhì)量和產(chǎn)量對乳企發(fā)展至關(guān)重要。但是當(dāng)前我國的原料奶供給不足，自給率不足70%，仍需從國外進(jìn)口。換言之，當(dāng)前國內(nèi)的原料奶仍處在供不應(yīng)求的狀態(tài)。

下圖是優(yōu)然牧業(yè)招股書里提到的數(shù)據(jù)，我國乳制品消費(fèi)量所需原料奶量，多年來一直超過了原料奶供應(yīng)，該缺口在2020年達(dá)到了18.6百萬噸，預(yù)計到2025年將達(dá)到21百萬噸。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)的《“十四五”奶業(yè)競爭力提升行動方案》中指出，到2025年全國奶類產(chǎn)量達(dá)到4100萬噸左右，自給率達(dá)到70%。可見原奶供給不足的現(xiàn)象未來一段時間將長期存在，增加原奶供給量是企業(yè)的必選題。

⒉從優(yōu)然牧業(yè)看伊利的原奶布局

截至2020年年底，優(yōu)然牧業(yè)在全國共有67座牧場，其中位于內(nèi)蒙古的牧場最多，而北緯40度至50度的緯度帶被稱為“黃金奶源帶”，通常被認(rèn)為是理想的奶牛養(yǎng)殖區(qū)，內(nèi)蒙古、黑龍江等大部分地域等都在這一區(qū)域內(nèi)。此外，優(yōu)然牧業(yè)在華北、華東和西北地區(qū)也都有牧場。

二、從消費(fèi)升級看伊利的原奶布局：大勢所趨

⒈從伊利的新產(chǎn)品看消費(fèi)升級

這次參加伊利投資者日喝了很多種純牛奶和酸奶，從中可以看到乳制品的一些新趨勢。

一是高蛋白、注重品質(zhì)的趨勢。

下圖中的金典超濾牛奶蛋白質(zhì)含量6.0，是行業(yè)內(nèi)最高；另一款金典有機(jī)純牛奶的蛋白質(zhì)含量4.0。平時常見的牛奶蛋白質(zhì)含量在3.0附近。

二是零糖和控糖、注重健康的趨勢。

下圖還有一款草莓味道的安慕希，0蔗糖，我家附近的超市里也上架了這款產(chǎn)品。我們想喝酸奶，但是喝酸奶的時候不想攝入過多熱量變胖，于是更加健康的乳制品應(yīng)運(yùn)而生。

⒉更好的牛奶需要更好的奶牛

有機(jī)乳制品無污染、無添加劑，符合嚴(yán)格的有機(jī)標(biāo)準(zhǔn)，更符合消費(fèi)者對健康和品質(zhì)的要求。但是巧婦難為無米之炊，有機(jī)乳制品需要有機(jī)原料奶作保障。

下圖是我國有機(jī)原料奶的供給和需求的數(shù)據(jù)，隨著消費(fèi)者越來越意識到有機(jī)奶對健康和營養(yǎng)的益處，有機(jī)原料奶的需求還會繼續(xù)增長。這是消費(fèi)升級的背景下乳制品企業(yè)的機(jī)會。

有機(jī)原料奶的生產(chǎn)進(jìn)入門檻高，當(dāng)前市場集中度很高。

除了資金壁壘，有機(jī)原料奶還需要通過有機(jī)認(rèn)證，對飼料、養(yǎng)殖經(jīng)營等方面的要求也很高，并且非有機(jī)牧場整體轉(zhuǎn)換為有機(jī)牧場通常需要2.5至3年時間。

下游乳制品企業(yè)也會對有機(jī)原料奶的生產(chǎn)嚴(yán)格要求，為了獲得穩(wěn)定長期高品質(zhì)的有機(jī)原料奶供應(yīng)，乳制品企業(yè)會跟原料奶企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

如下圖所示，2020年優(yōu)然牧業(yè)的有機(jī)原料奶供應(yīng)量達(dá)到了332.50千噸，市場份額約為48%。有機(jī)原料奶的供應(yīng)，為伊利有機(jī)乳制品的生產(chǎn)提供了保障。

三、得乳源者得天下？

從小到大喝了很多牛奶，也知道我國的原奶不能自給自足，但是在這次去內(nèi)蒙古之前，我的確不知道原奶的自給率竟然不到70%。

伊利在2002年的一份公司公告里提到：

①原奶產(chǎn)量和質(zhì)量是制約我國乳制品企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

②我國奶牛飼養(yǎng)的規(guī)?；彤a(chǎn)業(yè)化還非常落后，原奶特別是優(yōu)質(zhì)的原奶供不應(yīng)求，原奶資源的競爭是我國乳品行業(yè)企業(yè)之間競爭的最重要的內(nèi)容之一，誰擁有優(yōu)質(zhì)奶源，誰就擁有贏得市場競爭的機(jī)會。

由此可見，原奶生產(chǎn)是乳制品產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，但是我國要實(shí)現(xiàn)完全自給還任重道遠(yuǎn)。值得欣慰的是，20年后的今天，我們看到伊利在奶源上具備了自己的優(yōu)勢。

20世紀(jì)50年代以前，我國除了少數(shù)牧民以外從事奶畜飼養(yǎng)業(yè)的人很少。北京、上海等城市由于特殊的地理位置和地位，在城市城郊地區(qū)有一些奶牛場，牛奶的供應(yīng)對象多為外國僑民、嬰兒、病人和少數(shù)有錢人。

不過現(xiàn)在牛奶已經(jīng)作為日常生活品進(jìn)入到尋常百姓家了，也相信隨著產(chǎn)業(yè)鏈上下游一起發(fā)力，我們也會喝到越來越多的高品質(zhì)的牛奶。伊利強(qiáng)調(diào)打造產(chǎn)業(yè)鏈共贏生態(tài)，“聚勢致遠(yuǎn)”這也是順勢而為吧。