（原標題：保險健康管理進入收獲期，平安好醫(yī)生業(yè)績雙位數(shù)增長）

南方財經(jīng)全媒體記者 孫詩卉 實習生 涂盛青  近年來，各大保險公司紛紛布局健康管理賽道，然而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在很長的一段時間都是保險公司的“戰(zhàn)略成本中心”，不過，種種跡象顯示，整個保險行業(yè)的健康管理布局或?qū)⒂瓉硎讉€盈利收獲期。

8月19日，平安集團的醫(yī)療養(yǎng)老旗艦平安健康（即“平安好醫(yī)生”）公布截至2025年6月30日止中期業(yè)績。業(yè)績報告顯示，總營收錄得25億元，同比增長19.5%；歸母凈利潤1.34億元，同比增長136.8%。

作為行業(yè)頭部機構，平安好醫(yī)生在去年上半年，首次扭虧為盈，實現(xiàn)盈利超6000萬元。此次雙位數(shù)營收增長、盈利大幅提升的表現(xiàn)，意味著其正式進入了業(yè)績收獲期。

平安好醫(yī)生CEO李斗在今日舉辦的業(yè)績說明會上表示，在報告期內(nèi),公司致力于推動AI技術在專業(yè)醫(yī)療領域縱深發(fā)展。實現(xiàn)精準醫(yī)療賦能，AI輔助咨詢問診率約98%，重疾MDT治療方案準確率近80%。AI輔助醫(yī)生的日問診承載量可以達到400萬人次。在AI的助力下,實現(xiàn)了診療效率與運營效率的提升,家庭醫(yī)生客均服務成本同比下降超過50%,中臺運營效率同比提升約50%。

AI機遇推動盈利改善

平安好醫(yī)生的中期業(yè)績報告顯示，其綜合金融客戶端（以下簡稱F端）及企業(yè)端（以下簡稱B端）企康業(yè)務收入同比增長30.2%，公司整體付費用戶數(shù)同比增長35.1%。付費用戶數(shù)、用戶頻次及客單價的持續(xù)提升，標志著其提供的在線醫(yī)療、健康管理等服務已獲得市場認可，商業(yè)化能力顯著增強。

平安好醫(yī)生CFO臧珞琦表示，平安好醫(yī)生盈利改善主要得益于三方面：一是AI技術賦能顯著提升醫(yī)生服務效率，客均服務成本同比下降52%；二是業(yè)務結(jié)構持續(xù)優(yōu)化，高毛利服務性收入占比提升4個百分點，實現(xiàn)結(jié)構性躍遷；三是平臺收入占比穩(wěn)步提高，通過鏈接優(yōu)質(zhì)供應鏈資源豐富商品種類，進一步滿足消費者多元化需求，推動毛利率上行。

值得注意的是，科技賦能是健康管理行業(yè)提質(zhì)增效的關鍵支撐，不僅推動服務體驗優(yōu)化，更成為盈利改善的核心引擎。頭部機構依托海量醫(yī)療數(shù)據(jù)構建醫(yī)療大模型，在問診輔助、方案制定、運營管理等環(huán)節(jié)實現(xiàn)智能化突破。

臧珞琦表示在費用管控方面，科技賦能與數(shù)字化經(jīng)營管理的深化，疊加規(guī)模效應顯現(xiàn)，為總費率及三費費率優(yōu)化提供了空間。如平安好醫(yī)生通過聚焦企業(yè)健康、養(yǎng)老等戰(zhàn)略業(yè)務的精細化管理，持續(xù)提升生產(chǎn)效率，成為業(yè)績整體改善的核心動力。研發(fā)投入上，上半年研發(fā)投入達1.6億元，占總費用的22%，費用率6.5%保持行業(yè)較高水平，為醫(yī)生團隊效能提升與經(jīng)營管理優(yōu)化提供了堅實支撐。

針對未來的資金投向，臧珞琦在今日回應投資者提問時表示，平安好醫(yī)生將持續(xù)加大戰(zhàn)略投入，重點布局人工智能與醫(yī)療健康的深度融合。計劃下半年在人工智能領域投入近4000萬元，用于推動重疾多學科會診輔助平臺在乳腺癌等病種外的更多領域落地，進一步提升診療效率。

事實上，頭部險企正通過AI技術實現(xiàn)健康管理全流程革新。例如，泰康人壽接入DeepSeek大模型，構建覆蓋保險銷售、核保理賠、醫(yī)養(yǎng)運營的100余個智能體應用矩陣。太平洋保險則推出“AI智康?！碑a(chǎn)品，整合智能票據(jù)審核、體檢報告分析與智能理賠，同時與華西醫(yī)院合作開發(fā)“肺結(jié)節(jié)保障式全程管理數(shù)字化療法”，通過AI模型實現(xiàn)疾病干預與精準保險保障的結(jié)合。

此外，AI已從險企的輔助工具升級為戰(zhàn)略核心，多家險企紛紛將人工智能提升至集團戰(zhàn)略高度。中國平安在全集團推廣人工智能大模型、大數(shù)據(jù)等技術，構建行業(yè)領先的五大實驗室、九大數(shù)據(jù)庫，持續(xù)落地數(shù)字化經(jīng)營、數(shù)字化運營、數(shù)字化管理、數(shù)字化營銷等全面數(shù)字化工程，推動全集團經(jīng)營管理模式從“經(jīng)驗決策”向“數(shù)據(jù)決策”轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)金融、醫(yī)療、養(yǎng)老等領域的業(yè)務場景應用落地。

中國人保強化數(shù)字化底層資源共享，推動算力底座、技術路線、數(shù)據(jù)底座、智能底座、安全底座和自主可控方案“六個統(tǒng)一”科技底座建設。中國人保副總裁張金海表示，智能底座作為“六個統(tǒng)一”戰(zhàn)略的重要組成部分，致力于推動集團內(nèi)部算力資源及人保云平臺的統(tǒng)一納管與運營，核心目標是強化全集團AI（人工智能）能力的統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一部署、統(tǒng)一管理及統(tǒng)一運營，確保AI資源的高效整合與優(yōu)化配置，促進技術創(chuàng)新與業(yè)務發(fā)展的深度融合。

中國太保董事長傅帆在今年四月表示，新的發(fā)展階段下，公司正式啟動大康養(yǎng)、“AI+”和國際化三大戰(zhàn)略。其中“AI+”戰(zhàn)略是創(chuàng)新發(fā)展的重要引擎，通過科技賦能為傳統(tǒng)業(yè)務注入新的發(fā)展動能，實現(xiàn)經(jīng)營模式和業(yè)務形態(tài)的創(chuàng)新突破。

健康管理需求倒逼行業(yè)升級

隨著《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》提出的“預防為主、關口前移”理念逐漸落地，健康管理行業(yè)從單一醫(yī)療服務向全生命周期健康維護轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)顯示，我國慢性病患者已超3億人，老齡化率突破20%，催生了對健康管理的剛性需求。

在此背景下，健康管理也成為險企發(fā)展業(yè)務的重要抓手。由于保險產(chǎn)品具有感知度較差、互動低頻特征，會一定程度上導致參保人員對保險品牌忠誠度和客戶黏性不足。而健康管理服務通過將保險產(chǎn)品與健康管理相結(jié)合正好可以打破這一現(xiàn)狀，向上銜接健康保險、養(yǎng)老保險等保險產(chǎn)品，向下帶動醫(yī)院綠通、老年醫(yī)學、護理服務，在客戶的全生命周期中發(fā)揮重要作用。進而有利于二次發(fā)掘客戶價值、提高客戶黏性，實現(xiàn)更多種類的產(chǎn)品交叉銷售，在保險銷售與服務間也能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)同效應，形成雙向互動與循環(huán)。

此外，保險健康管理的行業(yè)競爭也早已更進一步地從單一服務供給轉(zhuǎn)向生態(tài)體系構建。例如，平安好醫(yī)生通過深化與集團體系內(nèi)金融板塊的協(xié)同，構建起“流量－服務－支付”的閉環(huán)生態(tài)。平安好醫(yī)生CEO李斗表示，在F端，將醫(yī)療、養(yǎng)老服務深度嵌入重疾險、百萬醫(yī)療險等保險產(chǎn)品全生命周期，為用戶提供從確診到康復的一站式服務，推動保險業(yè)務從低頻交易向高頻服務轉(zhuǎn)化。平安好醫(yī)生2025年中期數(shù)據(jù)顯示，享受醫(yī)養(yǎng)生態(tài)服務的金融客戶客均合同數(shù)、客均AUM分別為其他客戶的1.6倍、4.0倍，協(xié)同效應顯著。

事實上，多數(shù)保險公司已經(jīng)開始了相關探索。如泰康人壽構建“保險+醫(yī)養(yǎng)”生態(tài)，依托泰康之家36城44個養(yǎng)老社區(qū)及五大醫(yī)學中心的實體布局，推出“幸福有約”產(chǎn)品體系；中英人壽依托中糧集團產(chǎn)業(yè)鏈資源，打造“N+健康生活”計劃，通過營養(yǎng)市集、健康講座、跨界聯(lián)名活動傳遞健康理念；太平洋健康險推出“醫(yī)賠通”工具，整合家庭醫(yī)生與智能理賠，直付醫(yī)療機構突破1200家，幫助企業(yè)將員工健康干預從治療前移至預防階段

而隨著平安好醫(yī)生的業(yè)績井噴，保險健康管理從“戰(zhàn)略成本中心”向“利潤貢獻中心”轉(zhuǎn)變的可能性正在被印證，健康管理服務不再僅僅是提升客戶黏性、降低賠付風險的輔助手段，其本身或許也能夠獨立創(chuàng)造收入和利潤的核心業(yè)務。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，平安好醫(yī)生2025年上半年凈利潤同比暴漲136.8%，可以部分證明其“醫(yī)險協(xié)同”模式成功推動保險健康管理從成本中心轉(zhuǎn)向利潤貢獻中心，不過還需更長經(jīng)營周期證明。而在AI降本增效、老齡化加劇及政策驅(qū)動下，保險健康管理領域潛力巨大，2030年商業(yè)健康險市場規(guī)模預計超過1萬億元，護理險有望突破2000億元以上。

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