你好！你提到的這個問題是關于資本資產定價模型（CAPM）的應用題。CAPM是用來估計某資產預期回報率的一個模型，其公式如下：

預期收益率（R）= 無風險收益率（Rf） + 貝塔系數 * [ 市場收益率（Rm） - 無風險收益率（Rf） ]

根據你給出的數據：

無風險收益率（Rf）= 8%
市場收益率（Rm）= 12%
貝塔系數（β）= 0.5

將這些數值代入公式中，我們可以計算預期收益率（R）：

R = 8% + 0.5 * (12% - 8%)

計算過程如下：

R = 8% + 0.5 * 4%
R = 8% + 2%
R = 10%

所以，根據這個公式，當貝塔系數為0.5時，預期收益率計算結果為10%。

這里解釋一下每個部分的意義：

1. 無風險收益率（Rf）是指投資者可以確定獲得的最低回報，通常取國債等低風險投資的回報率作為代表。
2. 市場收益率（Rm） - 無風險收益率（Rf）得到的是市場風險溢價，即投資者因承擔市場風險而期望得到的額外回報。
3. 貝塔系數（β）衡量的是股票相對于整個市場的波動性，即系統(tǒng)風險。

希望這個解釋能夠幫助你完全理解CAPM模型中貝塔系數的作用以及如何進行計算。如果有其他問題，歡迎繼續(xù)提問，我會耐心解答。

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網址: R=Rf+貝塔（Rm http://www.gysdgmq.cn/newsview407047.html