自去年9月獲得養(yǎng)老理財試點資格、并于今年2月獲批試點范圍擴容至十城，截至今年9月末，光大理財已發(fā)行了10只頤享陽光養(yǎng)老理財系列產(chǎn)品，這10只理財產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋客戶4萬余名，主要以中低風險偏好的投資者為主，募集規(guī)模超百億元。

　　光大理財?shù)酿B(yǎng)老理財產(chǎn)品，為投資人在利率下行的市場里實現(xiàn)了長期資金的有效配置和保值增值。

　　厚積薄發(fā)，率先進行多維度有益探索

　　2013年，光大銀行推出了一只養(yǎng)老主題產(chǎn)品“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品（AB型）”。這只產(chǎn)品當時開創(chuàng)性地踐行凈值化管理，分AB型每月分紅運作，A型為紅利再投，B型為現(xiàn)金分紅，這是銀行理財在養(yǎng)老理財產(chǎn)品領(lǐng)域的試水 。

　　2020年2月，光大理財公司開業(yè)后，經(jīng)過內(nèi)部激烈討論，決定把第一只產(chǎn)品EW0001定義為5年期限的養(yǎng)老主題產(chǎn)品。在交易結(jié)構(gòu)上，巧妙引入流動性安排；產(chǎn)品成立滿兩年后，每年將向投資者返還25%的份額，用來滿足投資者支付生活費用、醫(yī)養(yǎng)費用、旅游費用等日常開銷的需求，從而實現(xiàn)長期投資目標下的短期流動性安排。

　　正式獲批養(yǎng)老理財試點資格后，光大理財更是在養(yǎng)老理財產(chǎn)品的設(shè)計、管理、銷售、投資等多方面進行了有效探索。

　　業(yè)績靠前，三大打法鑄就產(chǎn)品競爭力

　　今年二季度，光大頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期理財產(chǎn)品、2027第1期理財產(chǎn)品以及2028理財產(chǎn)品報告期內(nèi)凈值增長率分別達到1.96%、1.97%和1.85%。其中，頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第1期理財產(chǎn)品在存續(xù)期間創(chuàng)出了3.18%的凈值增長率。

　　三款產(chǎn)品中，除2028理財產(chǎn)品為開放式凈值型產(chǎn)品外，其余兩只產(chǎn)品則均為封閉式凈值型產(chǎn)品。截至2022年6月底，上述三只產(chǎn)品的產(chǎn)品規(guī)模分別為11.2億元、8.28億元和7.37億元。收益表現(xiàn)上，報告期內(nèi)，三只產(chǎn)品分別實現(xiàn)收益318.2萬元、542.58萬元和270.98萬元。

　　總之，整體來看，養(yǎng)老理財產(chǎn)品凈值表現(xiàn)普遍好于其他凈值產(chǎn)品；而光大理財?shù)膸字火B(yǎng)老產(chǎn)品，又牢牢占據(jù)著同類產(chǎn)品收益榜單的第一梯隊。

　　“總體來看，光大理財?shù)酿B(yǎng)老產(chǎn)品收益表現(xiàn)相對穩(wěn)健，最可貴的是它們業(yè)績表現(xiàn)的一致性較強，給了養(yǎng)老理財客戶對銀行理財?shù)男判?，守住了中低波動的凈值呈現(xiàn)，在和全行業(yè)資管產(chǎn)品的對標中，‘頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品’的年化收益表現(xiàn)也處于較好狀態(tài)?！?光大理財總經(jīng)理潘東如此評價。據(jù)潘東透露，其團隊歸因于以下三大特點：

　　首先，在試點開始便確定的多資產(chǎn)、多策略的理念；其次，最早在戰(zhàn)略層面便提出三個指導原則，一是絕對收益導向，二是權(quán)益配置倒U型下滑曲線，三是重視風險管理；最后，在戰(zhàn)術(shù)執(zhí)行層面，光大理財?shù)馁Y產(chǎn)三分類與其他試點機構(gòu)不同，時按照低波打底、絕對收益、權(quán)益彈性的邏輯進行投資，也注重把握交易機會、止盈止損等。

　　光大理財?shù)酿B(yǎng)老產(chǎn)品一經(jīng)推出就收獲了市場認可，在其養(yǎng)老理財開售首日，產(chǎn)品的募集規(guī)模和募集速度都創(chuàng)下青島分行理財產(chǎn)品銷售新高。

　　從全行業(yè)來看，今年6月末時點，21只存續(xù)試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品吸引了23.1萬名投資者認購超600億元。這是什么概念？這意味著短短半年多，養(yǎng)老理財?shù)哪技痤~超過了過去5年養(yǎng)老保險、目標日期基金產(chǎn)品募集的資金總量。

　　這還同時意味著截至六月末的21只存續(xù)養(yǎng)老理財產(chǎn)品的戶均認購額為25.97萬，顯示出了市場對養(yǎng)老理財產(chǎn)品這一穩(wěn)健品種的認可，也顯示出了未老客群（不少投資人非老齡客群）的長期財富規(guī)劃意識。

　　下一步，光大理財還將進一步充實養(yǎng)老理財產(chǎn)品貨架：一是完善產(chǎn)品譜系，補充上線最低持有期、按月定投等多形態(tài)養(yǎng)老理財產(chǎn)品；二是豐富投資策略，探索推出覆蓋不同年齡、場景人群的目標日期和目標風險策略產(chǎn)品。

　　借力集團平臺化優(yōu)勢 打造一站式養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)圈

　　管理規(guī)模約1.2萬億的光大理財，僅今年上半就為投資者創(chuàng)造收益超150億元。依托集團平臺化優(yōu)勢，光大理財超越產(chǎn)品本身，率先在行業(yè)里試水了對養(yǎng)老生態(tài)的構(gòu)筑。

　　光大理財總經(jīng)理潘東透露：光大理財在去年在發(fā)行第一只養(yǎng)老理財產(chǎn)品的時候，就整合光大集團、光大銀行內(nèi)部相關(guān)資源為客戶提供綜合養(yǎng)老服務(wù)。例如引入光大永明人壽為客戶量身定制商業(yè)養(yǎng)老保險規(guī)劃，光大養(yǎng)老給予有需求的客戶養(yǎng)老社區(qū)體驗入住權(quán)，光大惠民提供社區(qū)家政體驗，中青旅遨游提供高端客戶旅游專線定制服務(wù)等等。

　　光大理財先于同業(yè)的對養(yǎng)老理財?shù)挠幸娌季郑瑸槠渚珳视|達養(yǎng)老客群累積了寶貴經(jīng)驗，一定程度上也助力了光大理財獲得首批養(yǎng)老理財試點機構(gòu)資格。

　　而現(xiàn)在，光大理財在將養(yǎng)老理財如何更全面嵌入到光大集團、光大銀行的聯(lián)動體系內(nèi)，提出自己更深入的思考。

　　光大理財黨委書記任鋒在總結(jié)養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點經(jīng)驗時曾指出深化集團賦能、加強渠道聯(lián)動的重要性。他表示，在前期試點積累經(jīng)驗后，光大理財深度融合光大集團“大民生+大財富”戰(zhàn)略體系下的健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資源，圍繞金融、康養(yǎng)和醫(yī)療相結(jié)合，借助光大銀行成熟的養(yǎng)老理財產(chǎn)品銷售平臺迅速推廣至所有試點城市。下一步，任鋒認為光大理財還應(yīng)充分利用母行的平臺化優(yōu)勢，向養(yǎng)老理財?shù)耐顿Y者交付涵蓋金融、社保、財稅、醫(yī)療多方合力的陪伴式綜合性解決方案。例如，光大理財可以將養(yǎng)老理財產(chǎn)品嵌入到光大集團、光大銀行的聯(lián)動體系內(nèi)，結(jié)合云繳費、養(yǎng)老保險、康養(yǎng)服務(wù)等集團業(yè)務(wù)，把握賬戶入口，打造共贏生態(tài)圈，為投資者帶來一站式養(yǎng)老服務(wù)。

　　搶占Z世代 鼓勵青年投資者提前規(guī)劃

　　在光大理財?shù)目蛻艚Y(jié)構(gòu)中，目前主力客戶主要是即將或正在面臨養(yǎng)老需求的客戶。青年人比較偏好的理財產(chǎn)品有兩類，一是光銀現(xiàn)金、陽光碧現(xiàn)金管理類產(chǎn)品和陽光金短期理財產(chǎn)品，流動性優(yōu)，小額理財且申贖靈活；二是含有權(quán)益類投資的陽光橙混合類、陽光紅權(quán)益類理財產(chǎn)品，收益彈性比較大。從中體現(xiàn)出青年人具有一定的風險承受能力，且在投資期限的選擇上更偏好短期。

　　自成立以來，光大理財就關(guān)注對青年人理財需求的研究，并積極探索青年投資者喜聞樂見的金融知識普及和投資者教育方式。聯(lián)合代銷渠道共同做好青年投資者的服務(wù)，通過手機銀行等線上渠道豐富投資者獲取信息的途徑和形式，逐步開展線下的投資者教育活動，持續(xù)引導青年投資者關(guān)注養(yǎng)老。（楊帆）

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