首頁資訊【討論】談談你對公式：市值=市盈率*凈利潤理解？

【討論】談談你對公式：市值=市盈率*凈利潤理解？

來源：泰然健康網時間：2024年12月01日 08:05

這是長線投資社群的第186篇原創(chuàng)文章

長線投資社群宗旨：為長線投資者提供一個**交流和互動的平臺，一切以成長價值為核心。很多人做了一輩子股票都沒搞清楚股價為什么漲跌。為了幫助更多人認識價值投資，交流分享還是非常必要的。

長線投資社群愿景：建設一個真正志同道合、不摻雜任何商業(yè)目的、純粹為興趣愛好而來的長線投資朋友圈。投資理念：長線投資從拒絕平庸開始，堅持與凈利潤持續(xù)增長的優(yōu)秀企業(yè)為伴，賺企業(yè)成長的錢。價值觀：健康生活、快樂投資、交流分享、感恩互助！

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談談你對公式：市值=市盈率*凈利潤理解？

我的理解:

由于市值=股價*總股本，總股本通常是不變的，市值的變化實際上就等同于股價的變化，市值=市盈率*凈利潤這個公式充分說明：股價是由市場先生和公司業(yè)績共同決定的。投資者行為決定短期股價，公司業(yè)績決定長期股價。

我們常說“真正有價值的企業(yè)和K線無關”，對長線投資者來說，沒有必要太關注市盈率，如果你買的企業(yè)未來凈利潤能夠增長10倍甚至20倍，在市盈率不變的情況下，股價就就能漲10倍甚至20倍。如果你買股票時著眼于長遠，計劃待凈利潤增長10倍時賣出，從市盈率看，你有必要糾結到底是20倍、30倍還是40倍買嗎？只要一個合適的估值買進去，只要凈利潤持續(xù)增長就等著賺錢了。格雷厄姆《聰明的投資者》指出：基本上價格的波動對于真正的投資者來說，只有一個重要的意義，那就是給他提供一個低進高拋的機會。在另外一些場合，如果他能忘記股票市場，并且把關注長期盈利和公司股價的短期波動分開的話，他會做的更好。

同樣是凈利潤，我們不但要關注凈利潤的數量，而且還要關注凈利潤的質量，是否長期可持續(xù)？我們投資將股票看作公司的一部分，希望公司創(chuàng)造更多價值。衡量公司是否創(chuàng)造價值的標準：投入現金，收回更多的現金。投資的本源就是要尋找長壽的企業(yè)，未來能持續(xù)繁榮的企業(yè)，能帶來大量自由現金流的企業(yè)！巴菲特所說的公司的護城河實際上就是公司的競爭優(yōu)勢，只有無法被模仿、無法被超越的、具有持續(xù)競爭優(yōu)勢的企業(yè)才具有強大的賺取超額利潤的能力。

我們投資是希望面向未來，通過分享企業(yè)的價值創(chuàng)造來實現投資回報，這個過程需要我們去更多地判斷企業(yè)的未來，也就是我們做研究的根本目的。既然投資是著眼于企業(yè)，著眼于未來，要想成為一個優(yōu)秀的投資者，光看股票類書籍肯定是不夠的，我們必須要理解公司，理解他們的商業(yè)模式，現在我就開始看很多商業(yè)類的書如《競爭優(yōu)勢》、《競爭戰(zhàn)略》、《發(fā)現商業(yè)模式》、《商業(yè)的本質》。

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