國泰大健康股票型證券投資基金2018年第1季度報告查看PDF原文

國泰大健康股票型證券投資基金

2018年第1季度報告

2018年3月31日

基金管理人：國泰基金管理有限公司

基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

報告送出日期：二〇一八年四月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同約定，于2018年4月18日復(fù)核

了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。

本報告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金產(chǎn)品概況

基金簡稱 國泰大健康股票

基金主代碼 001645

交易代碼 001645

基金運(yùn)作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2016年2月3日

報告期末基金份額總額 196,909,707.28份

本基金主要投資于大健康主題股票，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前

投資目標(biāo)

提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。

本基金在投資運(yùn)作中，淡化大類資產(chǎn)配置，側(cè)重在大健康

主題各子行業(yè)間靈活配置、并在行業(yè)內(nèi)精選個股，以期實

投資策略 現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。

1、股票投資策略

（1）大健康主題的界定

本基金通過對大健康主題相關(guān)子行業(yè)的精選以及對行業(yè)

內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)的深入分析，挖掘該類型資產(chǎn)的投資價值。

大健康主題是指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中提供預(yù)防、診斷、治療和康復(fù)

等與健康相關(guān)商品和服務(wù)領(lǐng)域的總稱，通常包括醫(yī)藥生產(chǎn)

制造、醫(yī)藥銷售流通、醫(yī)療服務(wù)、健康保健服務(wù)、健康保

險、健康食品、健康家居、休閑健身、環(huán)保防疫及養(yǎng)老服

務(wù)等領(lǐng)域。

未來隨著經(jīng)濟(jì)增長及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的進(jìn)一步發(fā)展，大健康主題

的外延可能將不斷擴(kuò)大，本基金將根據(jù)實際情況對大健康

主題的界定方法進(jìn)行調(diào)整。

（2）大健康主題各子行業(yè)配置策略

大健康主題涉及的子行業(yè)廣泛，本基金將從子行業(yè)的成長

性和空間、景氣度、估值水平等多個維度來對大健康主題

各子行業(yè)進(jìn)行研究分析，實現(xiàn)投資組合在大健康主題各子

行業(yè)之間的靈活、合理、高效配置。

（3）個股投資策略

本基金根據(jù)上市公司獲利能力、成長能力、估值水平等指

標(biāo)精選個股。運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的方法，綜合分析其

投資價值和成長能力，確定投資標(biāo)的股票，構(gòu)建投資組合。

2、固定收益類投資工具投資策略

本基金密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與我國財政、貨幣政

策動向，預(yù)測未來利率變動走勢，自上而下地確定投資組

合久期，并結(jié)合信用分析等自下而上的個券選擇方法構(gòu)建

債券投資組合，配置能夠提供穩(wěn)定收益的債券和貨幣市場

工具組合，保證基金資產(chǎn)流動性。

3、股指期貨投資策略

本基金投資股指期貨將主要選擇流動性好、交易活躍的股

指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用，降低

股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本，并利用股指期貨的對沖作

用，降低股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。

4、中小企業(yè)私募債投資策略

5、資產(chǎn)支持證券投資策略

6、權(quán)證投資策略

中證健康產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率×80%+中證綜合債指數(shù)收益率

業(yè)績比較基準(zhǔn)

×20%

本基金為股票型基金，屬于證券投資基金中預(yù)期風(fēng)險和預(yù)

風(fēng)險收益特征 期收益較高的品種，其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于混合型基

金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金管理人 國泰基金管理有限公司

基金托管人 中國建設(shè)銀行股份有限公司

§3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

報告期

主要財務(wù)指標(biāo)

(2018年1月1日-2018年3月31日)

1.本期已實現(xiàn)收益 -3,196,989.80

2.本期利潤 17,748,775.11

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.0922

4.期末基金資產(chǎn)凈值 323,209,051.77

5.期末基金份額凈值 1.641

注：（1）本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

（2）所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用，計入費(fèi)用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

業(yè)績比較

凈值增長 業(yè)績比較

凈值增長 基準(zhǔn)收益

階段 率標(biāo)準(zhǔn)差 基準(zhǔn)收益 ①-③ ②-④

率① 率標(biāo)準(zhǔn)差

② 率③

④

過去三個月 6.01% 1.57% -2.00% 1.03% 8.01% 0.54%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

國泰大健康股票型證券投資基金

累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖

(2016年2月3日至2018年3月31日)

注：本基金的合同生效日為2016年2月3日，本基金的建倉期為6個月，在建倉期結(jié)束時，各項資產(chǎn)配置比例符合合同約定。

§4 管理人報告

4.1 基金經(jīng)理(或基金經(jīng)理小組)簡介

任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年

姓名 職務(wù) 說明

任職日期 離任日期 限

碩士研究生。2012年7月至

2014年6月在國泰基金管

理有限公司工作，任研究

員。2014年6月至2017年

本基金 6月在農(nóng)銀匯理基金管理有

徐治彪 的基金 2017-10-30 - 6年 限公司工作，歷任研究員、

經(jīng)理 基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。

2017年7月加入國泰基金

管理有限公司，擬任基金經(jīng)

理。2017年10月起任國泰

大健康股票型證券投資基

金的基金經(jīng)理。

注：1、此處的任職日期和離任日期均指公司決定生效之日，首任基金經(jīng)理，任職日期為基金合同生效日。

2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，本基金運(yùn)作合法合規(guī)，未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時、準(zhǔn)確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障投資人的合法權(quán)益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定，通過嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險控制制度和流程，對各環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險和管理風(fēng)險進(jìn)行有效控制，嚴(yán)格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴(yán)格禁止可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易，確保公平對待所管理的所有基金和投資組合，切實防范利益輸送行為。

4.3.2 異常交易行為的專項說明

本報告期內(nèi)，本基金與本基金管理人所管理的其他投資組合未發(fā)生大額同日反向交易。

本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2018年一季度市場變化比較大，進(jìn)入2018年剛開始延續(xù)了去年的風(fēng)格，藍(lán)籌股繼續(xù)表

現(xiàn)好于成長股，以地產(chǎn)為代表的行業(yè)在限購放松的預(yù)期下，以及龍頭企業(yè)的銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁的情況下，地產(chǎn)、銀行等板塊突飛猛進(jìn)，但是隨著獨(dú)角獸概念的提出，新興行業(yè)在頹廢兩到三年背景下，新興成長行業(yè)開始體現(xiàn)出相對收益。

一季度基金的操作上：全面轉(zhuǎn)向成長股，雖然一開始壓力比較大，但是最后成長股確實表現(xiàn)出了更好的收益，在倉位的選擇上，一些業(yè)績好估值低的股票后續(xù)或也會有不錯的表現(xiàn)，因此整體倉位或仍將維持在高位。

4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

國泰大健康在2018 年第一季度的凈值增長率為6.01%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為

-2.00%。

4.5管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

2017年中國經(jīng)濟(jì)明顯好轉(zhuǎn)，一方面是積極財政政策的作用，一方面是供給側(cè)改革的成

效，因此企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，尤其是各行業(yè)的龍頭公司，受益明顯，在整體經(jīng)濟(jì)良好，加上龍頭企業(yè)盈利良好的情況下，龍頭股票漲幅較好，但是展望2018年我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)會平穩(wěn)增長，利率也不會像2017年那樣繼續(xù)往上走，資金層面會邊際改善。在證券市場，資金環(huán)境我們認(rèn)為是股票風(fēng)格的核心因素，流動性層面上預(yù)計不會繼續(xù)惡化，在這種背景下，成長股或占優(yōu)勢。

在行業(yè)層面上，本基金會關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)，主要思路是規(guī)避控費(fèi)影響大的領(lǐng)域，專注剛性需求領(lǐng)域以及受益于政策比如兩票制下趁機(jī)能做大做強(qiáng)的商業(yè)公司，具體表現(xiàn)在創(chuàng)新藥、一致性評價、兩票制、以及OTC領(lǐng)域。

4.6報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明

無。

§5 投資組合報告

5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

占基金總資產(chǎn)的

序號 項目 金額(元)

比例(%)

1 權(quán)益投資 304,219,201.58 91.10

其中：股票 304,219,201.58 91.10

2 固定收益投資 - -

其中：債券 - -

資產(chǎn)支持證券 - -

3 貴金屬投資 - -

4 金融衍生品投資 - -

5 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融

- -

資產(chǎn)

6 銀行存款和結(jié)算備付金合計 20,754,080.90 6.21

7 其他各項資產(chǎn) 8,973,538.18 2.69

8 合計 333,946,820.66 100.00

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值

比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采礦業(yè) - -

C 制造業(yè) 264,860,192.03 81.95

D 電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè) - -

E 建筑業(yè) - -

F 批發(fā)和零售業(yè) 30,252,863.97 9.36

G 交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè) 36,659.62 0.01

H 住宿和餐飲業(yè) - -

I 信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) 34,203.96 0.01

J 金融業(yè) - -

K 房地產(chǎn)業(yè) - -

L 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) - -

M 科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè) 2,476,370.00 0.77

N 水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) - -

O 居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè) - -

P 教育 - -

Q 衛(wèi)生和社會工作 6,558,912.00 2.03

R 文化、體育和娛樂業(yè) - -

S 綜合 - -

合計 304,219,201.58 94.12

5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

占基金資產(chǎn)凈

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量(股) 公允價值(元)

值比例(％)

1 002589 瑞康醫(yī)藥 1,981,497 30,158,384.34 9.33

2 002737 葵花藥業(yè) 712,040 29,912,800.40 9.25

3 002019 億帆醫(yī)藥 1,307,553 29,119,205.31 9.01

4 600285 羚銳制藥 2,952,388 28,874,354.64 8.93

5 300326 凱利泰 3,209,845 28,696,014.30 8.88

6 300406 九強(qiáng)生物 1,620,812 27,732,093.32 8.58

7 000661 長春高新 125,817 23,097,484.86 7.15

8 300723 一品紅 502,540 20,584,038.40 6.37

9 002390 信邦制藥 1,793,989 16,576,458.36 5.13

10 300439 美康生物 625,732 12,270,604.52 3.80

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報告期末未持有債券。

5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

本基金本報告期末未持有債券。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券

投資明細(xì)

本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明

細(xì)

本基金本報告期末未持有貴金屬。

5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報告期末未持有權(quán)證。

5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細(xì)

本基金本報告期末未持有股指期貨。

5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策

本基金本報告期未投資股指期貨。若本基金投資股指期貨，本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為主要目的，有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。

本基金在進(jìn)行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究，并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。

本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征，通過資產(chǎn)配置、品種選擇，謹(jǐn)慎進(jìn)行投資，以降低投資組合的整體風(fēng)險。

法律法規(guī)對于基金投資股指期貨的投資策略另有規(guī)定的，本基金將按法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。

5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

根據(jù)本基金基金合同，本基金不能投資于國債期貨。

5.11 投資組合報告附注

5.11.1 本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查

或在報告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

5.11.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之

外的情況。

5.11.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號 名稱 金額(元)

1 存出保證金 168,804.94

2 應(yīng)收證券清算款 5,450,865.69

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 5,203.75

5 應(yīng)收申購款 3,348,663.80

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計 8,973,538.18

5.11.4報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本基金本報告期末未持有可轉(zhuǎn)換債券。

5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

本報告期期初基金份額總額 190,415,083.59

報告期基金總申購份額 70,041,045.32

減：報告期基金總贖回份額 63,546,421.63

報告期基金拆分變動份額 -

本報告期期末基金份額總額 196,909,707.28

§7 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況

本報告期內(nèi)本基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。截至本報告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金交易明細(xì)

本報告期內(nèi)本基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。

§8 備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、關(guān)于準(zhǔn)予國泰大健康股票型證券投資基金注冊的批復(fù)

2、國泰大健康股票型證券投資基金基金合同

3、國泰大健康股票型證券投資基金托管協(xié)議

4、報告期內(nèi)披露的各項公告

5、法律法規(guī)要求備查的其他文件

8.2 存放地點

本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點——上海市虹口區(qū)公平路18號8號樓嘉

昱大廈16層-19層。

本基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號

院1號樓。

8.3 查閱方式

可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

客戶服務(wù)中心電話：（021）31089000，400-888-8688

客戶投訴電話：（021）31089000

公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com

國泰基金管理有限公司

二〇一八年四月二十日

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