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新年投資不吃面頓頓滿漢席

來源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2026年01月09日 06:41

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　　很多投資者都有過這樣的經(jīng)歷：跟風(fēng)買股票，剛上車就遇上大跌，像煮了鍋糊掉的紅燒肉；全倉(cāng)蹲債券，趕上利率下行，收益比樓下早餐店的豆?jié){還淡；想靠黃金避險(xiǎn)，結(jié)果買在山頂，套得比隔夜剩菜還僵……

　　讓投資者最頭疼的，就是猜不準(zhǔn)市場(chǎng)——像賭大小一樣押注單一資產(chǎn)，要么賺得心跳，要么虧得心疼。但有一種策略，能把資產(chǎn)變成 “四季都好吃的家常菜”，無論市場(chǎng)是 “暴雨天”“桑拿天”，都能端出一桌不踩雷的飯。它就是宏觀策略。

　　其實(shí)宏觀策略并不復(fù)雜，我們可以把它理解成米其林主廚給資產(chǎn)做“滿漢全席”：

　　普通投資是“單點(diǎn)一道菜”—— 比如只點(diǎn)紅燒肉（買股票），好吃但油膩（波動(dòng)大）；或者只點(diǎn)清炒時(shí)蔬（買債券），健康但沒味（收益低）。

　　而宏觀策略就像是一位米其林主廚：先算好“營(yíng)養(yǎng)搭配”（風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算），再根據(jù) “季節(jié)口味”（宏觀環(huán)境）調(diào)整菜的比例，最后再加點(diǎn) “特色小菜”（額外收益），讓整桌菜又好吃又健康。

　　首先：用“風(fēng)險(xiǎn)天平” 搭好基礎(chǔ)菜（大類資產(chǎn)靜態(tài)配置）

　　就像主廚做菜先定“調(diào)料量”：鹽不能多、糖不能少，不然整盤菜就毀了。宏觀策略也一樣，根據(jù) “風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)” 給資產(chǎn)分配“波動(dòng)配額”—— 比如股票、債券、商品各分 10% 的波動(dòng)，讓整體組合波動(dòng)控制在 15%-20%（相當(dāng)于家常菜 “不咸不淡剛好”）。其中：

　　*股票是“硬菜”：占比接近一半，權(quán)益市場(chǎng)好就多加點(diǎn)，差就少放，還會(huì)專挑 “優(yōu)質(zhì)嫩肉”（例如結(jié)合量化優(yōu)質(zhì)策略來表達(dá)觀點(diǎn)）；

　　*債券是“白粥”：主打一個(gè)穩(wěn)健，例如持有大量長(zhǎng)期國(guó)債當(dāng)”主食”，餓了能填肚子（抗跌）；

　　*商品是“調(diào)味醬”：加入黃金、原油等與宏觀高度聯(lián)動(dòng)，同時(shí)和權(quán)益市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度小的品種，給組合提點(diǎn) “鮮味兒”。

　　其次：跟隨季節(jié)更新“時(shí)令菜單”（系統(tǒng)化宏觀配置）

　　米其林主廚不會(huì)夏天做火鍋、冬天上涼菜—— 宏觀策略也會(huì)跟著 “市場(chǎng)季節(jié)” 換時(shí)令菜：

　　要是“天氣熱”（通脹），就多上 “涼菜”（商品）；要是 “天氣回溫”（經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)），就多上 “熱菜”（股票）；遇到 “復(fù)雜天氣”（多變行情），會(huì)結(jié)合經(jīng)驗(yàn)調(diào)整，補(bǔ)點(diǎn) “應(yīng)急菜”（主觀判斷）。

　　最后：加道“特色小菜”提味（額外alpha 收益）

　　就像餐廳中offmenu隱藏菜，可以讓整桌菜更驚艷，宏觀策略也有 “額外收益項(xiàng)”：

　　股票中加入“特色小吃”（比如量化選股搭配紅利增強(qiáng)），對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)還能多賺；除了常規(guī)菜系，還可以發(fā)揮些‘創(chuàng)意菜’，比如抓住債券、商品的突發(fā)機(jī)會(huì)（事件驅(qū)動(dòng)），只要控制好嘗試比例，就算沒發(fā)揮好也不影響整桌菜。

　　總結(jié)來說，宏觀策略就像”營(yíng)養(yǎng)均衡家常菜”，不管市場(chǎng)啥樣都不會(huì)餓肚子（漲的時(shí)候有股票撐收益，跌的時(shí)候有債券、商品扛風(fēng)險(xiǎn)），長(zhǎng)期吃著健康，身體（收益）會(huì)越來越好，還不用你守著灶臺(tái)忙前忙后。

　　新的一年，祝大家投資不再吃面，頓頓滿漢全席！